我国新能源期货国际化再迎重要里程碑。
7月3日，广州期货交易所（以下简称“广期所”）碳酸锂期货及期权正式引入境外交易者参与交易。碳酸锂期货及期权是广期所首个以特定品种方式对外开放的品种，是广期所继2025年3月将工业硅、碳酸锂、多晶硅期货及期权引入QFI后，对外开放工作的又一重要进展。
业内人士认为，随着境外交易者正式入场，碳酸锂期货价格形成机制将更加市场化、国际化，有望从国内现货贸易的定价基准，进一步成长为全球锂资源贸易的重要价格锚点。这不仅将提升我国在全球新能源产业链的话语权，也将推动人民币计价体系在国际大宗商品贸易中的应用。
碳酸锂期货正式迎来境外交易者
根据广期所此前发布的通知，自6月18日起，符合条件的境外客户即可通过期货公司会员或境外中介机构申请开通广期所交易编码；7月3日起，正式参与碳酸锂期货及期权交易。
事实上，碳酸锂品种国际化已按既定节奏稳步推进。
2025年3月，碳酸锂期货、期权率先向合格境外投资者（QFI）开放；2026年1月，证监会批准碳酸锂期货作为特定品种对外开放，允许境外交易者以“只交易、不交割”的方式参与交易；如今，随着境外交易者正式入市，该品种国际化完成了关键一步。
近年来，国际市场对于广期所碳酸锂期货的关注持续提升，部分境外交易所希望与广期所开展碳酸锂期货结算价授权等合作，这也意味着中国价格正在获得越来越多国际市场认可。
作为全球最大的锂资源消费国和进口国，我国在锂产业链中拥有举足轻重的地位。海关数据显示，2025年我国碳酸锂进口24.294万吨，锂辉石进口777.04万吨，国际贸易规模居全球前列。
不过，长期以来，由于境外产业客户无法直接参与国内期货市场，国际贸易更多只能将广期所价格作为参考，而难以直接采用基差贸易、套期保值等方式使用这一价格体系，这与我国在全球锂产业链中的市场地位并不完全匹配。
业内认为，此次开放后，全球矿山企业、贸易商、电池企业以及金融机构将共同参与价格发现，有助于推动我国碳酸锂期货价格真正“走出去”，成为覆盖全球产业链的定价基准。
广期所相关负责人表示，碳酸锂期货、期权正式引入境外交易者，是广期所扩大对外开放水平、提升期货价格影响力的重要探索和举措，能够为全球锂电企业提供更便利的风险管理工具。锂资源开发建设周期长、资金投入大，面对价格波动风险，相关企业可以通过碳酸锂期货、期权锁定开发利润，稳定经营开发收益、保障全球锂资源供给稳定和安全。同时，产业企业通过期货工具可以更灵活的开展套期保值、基差贸易等，进一步提升碳酸锂期货价格的国际影响力，为完善全球碳酸锂价格发现机制提供中国力量。
全球锂定价体系有望重塑
作为锂电新能源产业最重要的原材料之一，碳酸锂价格直接影响全球动力电池、新能源汽车及储能产业的发展。
与此同时，我国锂资源对外依存度仍然较高，一方面需要稳定海外资源供应，另一方面国内碳酸锂产能近年来快速扩张，目前整体利用率不足50%，价格的大幅波动既影响资源开发积极性，也影响产业链稳定运行。
业内人士认为，引入境外交易者后，全球资源将在同一个市场中进行风险管理，有利于提升市场运行质量和价格发现效率。
物产中大化工新能源部经理姚晓旻表示，对贸易商而言，这是重大利好。他认为，目前海外锂精矿、氢氧化锂等产品的定价体系与国内市场仍存在一定割裂。随着境外交易者参与，跨境套利资金将逐步修复境内外价格差异，推动广期所碳酸锂价格由“国内公允价”升级为“全球基准价”。
“境外产业资本的入场将显著增厚市场厚度，多元化的参与者结构不仅能提升日常盘面的流动性，更能有效平抑极端行情下的波动，保障我们期现业务的顺畅流转。”姚晓旻说。
东证期货总经理唐雷则认为，此次开放具有三方面深远意义。
首先，是重塑全球锂资源定价体系。“中国是全球最大的锂资源消费国，但过去由于境外参与者缺位，国内价格与国际市场存在一定割裂。”唐雷表示，未来境内外产业主体将在同一价格发现机制下共同交易，广期所碳酸锂价格有望真正成为全球锂产业链的重要定价参考，这意味着全球锂资源贸易定价重心正在向中国市场转移。
其次，是夯实人民币定价体系。唐雷介绍，虽然境外交易者可以使用美元作为保证金，但交易、结算均采用人民币计价。这一制度安排既降低了境外企业参与成本，也有助于推动人民币在锂资源国际贸易中的应用，为锂电产业链的人民币定价体系打下更深的根基。
第三，则是完善全球风险管理体系。随着境外产业企业进入市场，未来广期所价格有望纳入全球锂电贸易合同体系，帮助境内外企业利用同一个平台上管理采购、销售价格风险，降低跨境交易成本。
市场功能持续增强
碳酸锂期货自2023年7月21日上市以来，市场运行总体平稳，服务实体经济能力不断提升。
截至2026年6月底，碳酸锂期货及期权日均成交34.73万手，日均持仓46.48万手，日均成交金额258.12亿元，已形成较好的市场流动性。
产业客户参与积极，期现价格相关性达到0.98，碳酸锂期货价格已成为国内现货贸易的重要定价基准，并逐步被国际锂资源贸易采用作为价格参考。
值得注意的是，碳酸锂的国际影响力也在持续提升。2024年，广期所碳酸锂期货及期权获得国际衍生品行业知名奖项FOW“年度新合约奖”；根据国际期货业协会（FIA）统计，2025年广期所碳酸锂期货成交量已位列全球工业金属期货第十位。
唐雷认为，随着国际产业客户持续增加，对品种运行本身的助力，最直接的就是流动性改善和价格质量提升。更多元的参与者——矿山、电池厂、贸易商、机构资本——会带来更充分的博弈，形成的均衡价格更贴近全球供需基本面，价格连续性增强，市场功能也会发挥得更充分。
后续，广期所将持续强化一线监管、优化市场服务，促进境内外价格良性互动，并积极探索进一步提高对外开放水平，推动碳酸锂等期货品种在服务全球低碳转型以及绿色发展方面发挥更大的作用，助力实体经济高质量发展。
国际业务迎来新机遇
随着碳酸锂期货国际化正式落地，期货公司也迎来新的业务空间。
唐雷表示，未来东证期货将围绕“服务实体经济、管理跨境风险”两条主线，进一步深化国际化布局。
一方面，将重点引入境外锂矿企业、电池材料厂商、贸易商及终端制造企业，帮助客户深入理解中国市场交易规则、交割制度及风险管理体系，并结合公司投研平台制定套保方案。
另一方面，也将积极拓展境外基金、商品交易机构及产业金融机构，在合规前提下提供市场研究、规则解读、开户及交易支持等综合服务。
从目前接触情况来看，境外客户关注度持续提升，但其关注重点并非短期交易机会，而是中国新能源期货市场能否形成透明、连续、具有国际公信力的价格体系。
不过，国际化也意味着更高要求。唐雷认为，未来吸引更多境外客户参与，需要重点做好四方面工作：一是坚持合规和风险管理底线；二是帮助境外客户深入理解中国市场制度规则；三是提升产业研究、交易、风控、结算及技术支持等综合能力；四是建立长期、专业、透明的国际客户体系。
业内普遍认为，随着碳酸锂国际化迈出关键一步，我国新能源产业优势正在逐步转化为国际定价优势。未来，随着更多新能源金属期货品种推出、国际参与者不断增加，中国期货市场服务全球新能源产业链的能力将进一步提升，人民币计价的大宗商品体系也有望迎来更广阔的发展空间。
易配牛牛提示：文章来自网络，不代表本站观点。
相关文章
热点资讯
推荐资讯
